Kutxabank Investment accede al Programa de Bonos vinculados a la sostenibilidad de Ence

Kutxabank Investment se ha incorporado como entidad participante al Programa de Bonos Vinculados a la Sostenibilidad ENCE 2026, registrado en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF). Los bonos estarán vinculados al cumplimiento de determinados objetivos de sostenibilidad y se estructuran conforme a los Sustainability-Linked Bond Principles publicados por ICMA, lo que refuerza el uso de instrumentos financieros alineados con criterios ESG.

El programa cuenta con un importe máximo de 200 millones de euros y una vigencia hasta el 12 de enero de 2027, y permitirá a Ence realizar distintas emisiones a lo largo de su duración. Está prevista una primera operación durante el primer trimestre de 2026. Por su parte, EthiFinance Ratings ha iniciado la cobertura de Ence con una calificación crediticia a largo plazo de BBB-, apoyada en la solidez de su modelo de negocio y en las favorables perspectivas de crecimiento del grupo.

La participación de Kutxabank Investment en este programa responde a su presencia activa en el mercado de capitales de deuda y a su experiencia en la estructuración y distribución de programas de financiación para emisores corporativos.

A través de este programa, Ence amplía su capacidad de acceso a inversores cualificados y continúa fortaleciendo la diversificación de su financiación a medio y largo plazo, contando con un marco estable que respalda la ejecución de su estrategia corporativa y el desarrollo de sus planes de crecimiento.

Ence – Energía y Celulosa, S.A. es un grupo industrial especializado en la producción de celulosa y en la generación de energía renovable a partir de biomasa. La compañía desarrolla su actividad con un enfoque centrado en la eficiencia operativa, la gestión sostenible de los recursos y la creación de valor a largo plazo, posicionándose como un actor relevante del sector en España.

A cierre del primer semestre de 2025 (1S25), Ence registró una cifra de negocio de 379 millones de euros, lo que supone una variación interanual acorde con el entorno de mercado. El EBITDA alcanzó los 58 millones de euros, con un margen EBITDA del 15,3 %, reflejando una rentabilidad operativa sólida en un contexto de menor actividad. La deuda financiera neta se situó en 363 millones de euros, con una ratio DFN/EBITDA de 2,14x, mientras que el patrimonio neto se mantuvo estable en 622 millones de euros.